วันที่ 11 มี.ค. 2569 บล.เอเซีย พลัส เปิดเผยว่า ตลาดหุ้นไทยยังเผชิญแรงกดดันจากสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง ซึ่งผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวขึ้นแรง ส่งผลให้ตลาดการเงินทั่วโลกผันผวนมากขึ้น โดยมองว่า ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะบริเวณตะวันออกกลางและเส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก เป็นปัจจัยที่ทำให้ต้นทุนพลังงานเพิ่มขึ้น และสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้นในหลายประเทศ
ในช่วงสั้นๆ มีหลายปัจจัยดูเอื้อให้สงครามในตะวันออกกลางดูเบาลง มีรายละเอียดดังนี้
- สถานการณ์ปัจจุบันผ่อนคลายลง หลัง ปธน.สหรัฐฯ ประกาศสงครามอิหร่านใกล้จบ จากเคยบอก 4-
5 สัปดาห์ ขณะที่ก่อนหน้านี้มีการโจมตีตอบโต้กันอย่างต่อเนื่องและรุนแรง สร้างความเสียหายให้กับ
โครงสร้างพื้นฐานพลังงาน และมีหลายประเทศลดกำลังผลิตน้ำมัน อาทิ UAE, คูเวต, อิรัก, ซาอุฯ เป็น
ต้น เพราะส่งออกไม่ได้จากผลกระทบของการปิดช่องแคบฮอร์มุซ - สหรัฐฯ อาจเร่งให้สงครามจบเร็วขึ้น และให้ความสำคัญกับการเลือกตั้งกลางเทอมด้วย หลังพรรค
REPUBLICAN มีแนวโน้มสูญเสียคะแนนนิยมจากการทำสงครามของทรัมป์ ขณะที่ผลโพลจาก
POLYMARKET เผยพรรค DEMOCRAT มีความน่าจะเป็นมากขึ้นที่จะชนะการเลือกตั้งกลางเทอมทั้ง
สภาบน (SENATE) และสภาล่าง (HOUSE) - ขีปนาวุธอิหร่านที่มีและที่ปล่อยลดลงอย่างมีนัยฯ โดยอิหร่านสูญเสียเครื่องยิงขีปนาวุธ (LAUNCHERS)
ไปแล้วราว 75% และสูญเสียสต็อกขีปนาวุธระยะกลาง (MRBM) และขีปนาวุธระยะสั้น (SRBM) ในอัตรา
สูงมากเกินครึ่ง ขณะที่จำนวนการยิงขีปนาวุธรายวันลดลง 97% เทียบกับวันแรก และการลดลงมีอัตรา
เร่งที่เร็วกว่าช่วงเวลาเดียวกับสงครามเมื่อปีก่อน - ความคาดหวัง G7 ปล่อยน้ำมันสำรองมาใช้ ไม่ให้ระบบเศรษฐกิจหยุดชะงักราว 300 – 400 ล้านบาร์เรล
(สูงกว่าวิกฤตอื่นๆ ที่ผ่านมา) และแก้ปัญหาพลังงานโลกขาดแคลนชั่วคราว คาดช่วยคลายความกังวล
SUPPLY SHORTAG - ความไม่แน่นอนที่ช่องแคบฮอร์มุซยังมี แต่อารมณ์ความกลัวของนักลงทุนลดลง มักหนุนหุ้นให้ค่อยๆ
ทยอยฟื้นกลับมาได้ สังเกตได้จาก VIX INDEX ที่เคยขึ้นไปถึง 35 เข้าใกล้ช่วงพีคตอนสงคราม รัสเซีย-
ยูเครน ที่ 37 ล่าสุดย่อตัวลงมาเหลือ 24 เทียบตอนสงครามรัสเซีย-ยูเครน VIX ผ่านพีค SET ทยอยฟื้น
ได้ 1 เดือน ขึ้นราว 5% และสามารถปิดช่องว่างที่ลงมาได้ รอบนี้หวัง SET จะกลับไปที่ 1500 จุด
อย่างไรก็ตาม ในมุมของการลงทุน หุ้นบางกลุ่มยังได้รับอานิสงส์จากสถานการณ์ดังกล่าว โดยเฉพาะ
- กลุ่มพลังงานต้นน้ำ เช่น บริษัทสำรวจและผลิตปิโตรเลียม
- กลุ่มโรงกลั่นน้ำมัน ที่มีโอกาสได้ประโยชน์จากค่าการกลั่นที่เพิ่มขึ้น
ฝ่ายวิจัยจึงแนะนำกลยุทธ์การลงทุนแบบ “Sniper” หรือการ เลือกหุ้นเฉพาะตัว (Selective Buy) เน้นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันสูง รวมถึงหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งและมีโอกาสสร้างผลตอบแทนในภาวะตลาดผันผวนขณะเดียวกัน นักลงทุนควรระมัดระวังความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนของสถานการณ์โลก ซึ่งอาจทำให้ราคาพลังงานและตลาดทุนผันผวนต่อเนื่องในระยะสั้น